互惠基金 (Mutual Funds) 是一种利益共享、风险共担的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。
互惠基金根据交易方式可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
互惠基金有以下几个特点：
1. 基金由具有丰富投资管理经验的专家进行管理，投资者无需随时关注市场的变化，且不必自己掌握复杂的投资知识和技巧。
2. 基金公司使零散资金化零为整，投资者不需动用大笔资金既可投资在高价股票和大型公司上面，适合中小投资者的需要。
3. 每个基金的资金都会选择一定的投资方向，按比例投资在不同的公司中，投资对象在几十到上百个不等，以此来达到分散投资、降低风险的目的。
4. 互惠基金是一种资金流动性很高的投资方式，投资人可以随时在基金市场上买卖，只是基金更适合做较长线的投资，投资人并不需要频繁买卖。
互惠基金的费用名目繁多，最主要的有以下三种。
1. 销售费用：当投资人购买或赎回基金时所产生的费用。这些费用以不同的方式可分为前端收费，递减收费，优惠收费以及免除收费。所有收费形式对基金回报没有任何影响，而是与从业人员的报酬有关。
- 前端收费：当购买基金单位时，按照所投资的基金金额按一定的百分比收取。
- 递减收费：不含购买收费，但赎回时基金公司将收取一定的费用。这种费用根据投资人持有基金的时间逐年递减，通常7年后将不需支付这种费用。
- 优惠收费：较低的购买费用，若在购买前3年赎回基金，则不需要支付赎回费。
- 免除收费：当购买或赎回基金时，不会产生销售费用。
2. 管理费用：基金公司为管理互惠基金并监督互惠基金的日常管理和运营，需要支付互惠基金经理报酬。管理费用比率则是衡量这些行政费用总额的一个指标，以资产百分比表示，简称为MER。市场上MER的范围可以从小于1%到大于3%不等，MER已经被计入在投资回报中，会直接从基金净资产内扣除，投资人不需另外支付。由于管理费是从基金层面直接收取，在客户的投资报告上面看不到。客户能够看到的是扣除了所有费用之后的数据。这样，对于一些对投资不熟悉的朋友就很容易误解为没有费用。
3. 交易费用：一般来说，交易费用有短期交易费用，赎回费和转换费。
互惠基金是北美一种非常著名的投资工具。在加拿大基金市场上，有超过4000种单项基金。投资者在选择投资项目时，考虑和对比管理费、基金的长短期表现、投资回报率是很有必要的。
而保本基金（Segregated Fund），是投资人与保险公司之间的一种投资合同，保本基金只有保险公司能提供，银行与所有基金公司都没有提供这种产品。根据加拿大联邦法律的规定，保本基金的资产须与保险公司其他资产分开管理，以防止保险公司其他资产发生问题时持有人的利益受到影响，故又名“分离基金”。
保本基金有以下几个特点：
1. 本金保证：
A.到期本金保证 (Maturity guarantee) 。根据投资人购买的保本基金保本比率(75%或100%), 到期时如果市值低于保本值, 公司将支付投资者保本值金额。
B. 投资期间死亡本金保证 (Death Guarantee) 。如果投资人在投资期内任何时候死亡, 投资人的本金是百分之百保证的, 即使市值低于保本值, 公司也会赔付保本值金额。
2. 信用破产债务保护（Creditor Protection ）：投资保本基金实际上是持有一份与保险公司的投资合同，这种投资结构有效地保证合同持有人在有债务发生时免受债权人的索偿。这是因为保险公司在加拿大所拥有的特殊待遇造成的，与人寿保险性质相同。
3. 遗产转移：保本基金是一份特殊的保险合同, 在注册和非注册投资帐户中都已经安排有受益人, 在遗产规划中具有比较重要的地位。因此，保本基金在投资人不幸死亡时, 可以快速和方便地转移到指定的受益人名下, 无需支付繁杂且昂贵的遗嘱查验费（Probate Fees）。
4. 税务优惠：非注册的保本基金投资的本金损失可以不需卖出就可以报当年的本金损失, 也可以推至3年前或将来。
与互惠基金类似，保本基金也是由专业的团队进行投资，因此保本基金和互惠基金的收费项目是大同小异的，有销售费（Sales Charge）、基金营运开支管理费（MER）以及其他的交易费用。两者的主要分别体现在管理费MER的费用水平上。
平均而言，保本基金的MER收费比同类互惠基金要高。这是因为相对于一般的互惠基金，保本基金提供了额外的保本保障和保险成分。保障程度越高，投资者所需付出的管理费用成本也就越高。通常保本基金的管理费率比同类型的互惠基金高0.2%到1%之间，各个公司所收取的MER会有些差别。所谓天底下没有白吃的午餐，正是因为保本基金兼具基金资本增值与身故保险的双重性质，投资者需要为这种双重保障付出额外的代价——比同类型互惠基金更高的管理费与更低的收益率。
总之，在投资市场众多的投资产品中，保本基金尽管管理费高于互惠基金，但多付的管理费如同给自己的投资产品买了一份投资保险（本金保证等），能让投资者坦然面对市场风险，排除投资之旅中可能出现的各种干扰，实现事先规划的理财目标。
基金投资是很常见的一种投资产品，但是现实生活中，不少人都会纠结到底是投资互惠基金还是保本基金好呢？其实，互惠基金和保本基金都各有特点，投资者应该充分了解两者之间的异同后，再结合自身的实际情况来考虑选择最适合自己的投资产品。
首先，互惠基金和保本基金有以下相同点：
- 都是集合众多投资者的资金，通过投资股票和债券等金融工具来实现收益的。
- 资金投资都有专业团队负责，受到法规及监管机构的严格管理，以此保护投资者的利益。
- 两者的价值都会随市场状况而发生变化。
- 投资选择种类齐全，两者都是以组合投资来降低投资风险。
接下来，和大家看看互惠基金和保本基金到底有什么区别：
其实不管是投资互惠基金还是保本基金，投资者都是希望能够得到可观的资本收益。互惠基金相对而言管理费较低，但是保本基金具有的特殊保障大大减低了投资者的风险。总而言之，互惠基金和保本基金都各有利弊，投资者需要根据自身实际需求与承受风险能力做考量。
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